De onderzoeksrapporten over het fakevolume samengevat!

Eind maart publiceerden twee onderzoeksgroepen een rapport met hun conclusie dat het overgrote deel van cryptocurrency trading vals was.

TheTie’s onderzoek heeft het werkelijke handelsvolume geschat op 25% van datgene wat op CoinMarketCap staat. Bitwise, bij hun officiële aanvraag bij de SEC voor een ETF, was het geschatte reële handelsvolume nog lager, maar slechts 5% van het gepubliceerde marktvolume. Als we naar die cijfers kijken, is Bitcoin de enige cryptocvaluta met een totale dagelijkse omzet van bijna $1 miljard.

Laten we de gegevens van OpenMarketCap, die de bevindingen van het Bitwise-rapport weerspiegelen, eens bekijken om te zien hoe de top cryptocurrencies er eigenlijk uitzien wanneer ze gerangschikt worden op basis van gecorrigeerde handelsvolumes.

Het echte crypto trading volume.

Deze snapshot toont de top twintig coins waarvan 95% van hun vermeende nep-volumes is weggenomen. Als u CoinMarketCap opent en coins vergelijkt op handelsvolume, ziet u niet veel verschil tussen de top acht – behalve dat Litecoin en Bitcoin Cash moeten worden omgewisseld.

Top twintig coins gerangschikt op basis van hun reële dagelijkse handelsvolume.

Maar als we verder naar beneden gaan, zien we een aantal grote verschillen in wat er wordt weergegeven op de websites en wat er daadwerkelijk aan de hand is. Volgens CoinmarketCap, moeten de volgende vijf grootste coins door dagvolume Ethereum Classic, Zcash, Dash, Stellar en NEO zijn.

Maar volgens Bitwise en OpenMarketCap, zou deze: Binance Coin, Cardano, Ethereum Classic, Nano en Paxos Standard Token.

Qtum is gerangschikt op de 14e plaats op CMC met een volume van 197 miljoen dollar. OMC plaatst het op de 45ste plaats met een dagelijks volume van slechts 4,5 miljoen dollar. Anderen zoals Dogecoin, Monero en OmiseGo vallen drastisch naar beneden op de rangschikking van OMC.

Er zijn bepaalde coins die ondervertegenwoordigd zijn op CoinMarketCap, zoals Waves die op de 29e plaats staat op CMC, maar op de 13e plaats bij OMC. U zult ook zien dat de onlangs gelanceerde Fetch (FET) boven NEO, Stellar en IOTA wordt geplaatst – mogelijk is er hier een reden voor die wij hieronder zullen bespreken.

Slechts 10 exchanges geven echt volume weer

Deze gegevens zijn gebaseerd op de veronderstelling dat slechts 10 van ’s werelds crypto exchanges daadwerkelijk een echt volume publiceren, zoals hieronder te zien is.

Bekijk ook: Top 100 exchanges real trading volume 

De rest publiceert voortdurend trades die elkaar compenseren in de loop der tijd – voornamelijk door het creëren van valse buy- en sells orders in het orderboek, terwijl de totale balans op nul wordt gehouden.

Bitwise is tot deze cijfers gekomen door de dagelijkse trade omvang, het trading volume en de bid-ask spread in rekening te brengen en deze vervolgens in grafiekvorm te presenteren. Als je het in grafiekvorm bekijkt, wordt het gemakkelijker om patronen te herkennen – zoals deze die weergeven dat de gemiddelde trader de neiging heeft om in gehele getallen te traden en zonder veel BTC.

Vergelijk dat eens met de gegrafeerde gegevens van de fake-beurzen en we zien zeer weinig overeenkomsten. Op Exrates is er bijna niemand die met minder dan 2.5 BTC trade, terwijl er op BitForex geen trades boven de 6 BTC lijn zijn.

De grimmige en grillige verschillen tussen tussen deze exchanges en bijvoorbeeld, Coinbase, zouden voldoende bewijs moeten zijn dat er iets mis is. Tenzij we zouden geloven dat traders op de één of andere manier hun gewoontes veranderen wanneer ze exchanges zoals Exrates, BitForex, etc. gebruiken.

Nog meer vectoren van de analyse

Door een gelijkaardige benadering van het volumepatroon te volgen, zien we hieronder de typische volumepiek uitlijning tussen vertrouwde, geregistreerde exchanges. Ze volgen allemaal hetzelfde patroon en vertonen weinig afwijkingen.

Vergelijk dat met verdachte exchanges zoals hieronder afgebeeld en je ziet maar weinig regelmaat of reden om de volumecijfers te vermelden. Trades op deze beurzen lijken volledig onafhankelijk te functioneren van de bredere markt, waarbij weinig menselijke patronen te zien zijn. Hetzelfde gebrek van regelmatige patronen is ook terug te vinden bij het vergelijken van de bid-ask spread.

Het Bitwise document dat werd overhandigd aan de SEC geeft aan dat opgeblazen volumecijfers gebruikelijk zijn in alle gevallen waarin sprake is van self reporting:

“Volume-inflatie is een bekende factor in iedere zelf gerapporteerde ranglijst (dark pools, etc.). Maar in crypto is de stimulans om het volume op te blazen nefast en sterk: ” Uitwisselingen die bovenaan de lijsten van toonaangevende media organisaties staan, lokken beursnoteringstarieven (vaak miljoenen dollars) van ICO’s en altcoins aan.”.

Zelfs Binance is verdacht

Zo Fetch (FET), het token dat onlangs op het launchpad van Binance werd gelanceerd, boekt dagelijks een omzet van $21 miljoen dollar volgens OMC, en is daardoor de 16e meest verhandelde cryptocurrency, dit nog voor Stellar en NEO.

De oorzaak hiervan zou wel eens iets te maken kunnen hebben over het feit dat Binance ervan verdacht wordt dat het zijn trade-volume oppompt – in het bijzonder voor zijn eigen Binance Coin (BNB), maar ook de tokens die zij onlangs in hun initial exchange offering (IEO) hebben aangeboden. Dit is data van BearMarketValuations.

Het feit dat BNB meer omzet heeft geboekt dan Bitcoin, is al verdacht genoeg. Als deze cijfers juist zijn, zou dat betekenen dat BNB een dagomzet heeft die aanzienlijk hoger ligt dan de dagomzet van alle andere verhandelbare assets in de wereld.

Ditzelfde patroon speelt zich ook af op het Binance Launchpad IEO’s, zoals hier te zien is bij het enorme transactievolume van Celer Network ten opzichte van dat van Bitcoin, maar tegelijkertijd kunnen we wel afleiden uit de Google-zoekopdrachten dat er een gebrek aan interesse is.

OpenMarketCap, die probeert om crypto-investeerders van echte data te voorzien, voert op regelmatige basis stemmen uit waardoor er exchanges kunnen  toegevoegd of verwijderd worden uit de vertrouwde lijst. Op 9 april, de dag dat er meer informatie verstrekt werd over het fake-volume, begon er een stemming om Binance van de vertrouwde lijst te schoppen. De resultaten zijn tot nu toe nog niet bekend gemaakt.

Hoe zit het met de altcoin liquiditeit?

Dit schetst een behoorlijk schrijnend beeld op het gebied van de gemiddelde altcoin-investeerder – in het bijzonder van degenen die hun coins en tokens als zeer liquiditeitsvol beschouwden. Een Dash-kenner zal verbaasd zijn dat volgens Bitwise en OMC, slechts $5 miljoen van Dash’s gerapporteerde $300 miljoen dagelijks omzet echt is.

Zelfs een populair en veelbesproken coin als Zcash, die op CMC gerangschikt wordt op de 10e plaats, staat op OMC pas op de 34e plaats, met een dagelijks tradingsvolume van net iets meer dan $6 miljoen. Uiteindelijk heeft geen enkele coin, buiten Bitcoin, een volume van meer dan 1 miljard dollar en zelfs de Tether-trades zijn niet in staat om de half miljard te overschrijden.

De grote volumes van Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin en EOS kunnen verklaren waarom deze munten vaak tot flinke schommelingen in de markt kunnen leiden. En het kan ook verklaren waarom prominente crypto beroemdheden zoals Andreas Antonopoulos de neiging hebben om te adviseren om met hoge liquiditeit coins te werken als je er eigenaar van bent.

Natuurlijk is dit slechts één specifieke actie en gezien de altcoin Bag make-up van iemand als Vitalik Buterin, zijn er nog steeds serieuze mensen die bereid zijn om een duik te nemen in de altcoin markt.

Dit gezegd zijnde, gezien de lage liquiditeitscijfers die hier beschreven worden, zal de gemiddelde alt houder wellicht langer dan eerder verwacht zijn koffers moeten vasthouden voordat hij zijn geld kan opnemen.

Conclusie

Fake volume is iets wat velen van ons al vermoedden, maar velen zouden de Chinese exchanges zoals ZB.COM hebben aangeduid en verondersteld hebben dat dit de ergste was. Maar de data die hier worden gepresenteerd, zorgt er in principe voor dat de data van CoinMarketCap niet alleen nutteloos is, maar ook misleidend en waarschijnlijk schadelijk.

In de veronderstelling dat de data die door Bitwise en OMC wordt voorgelegd accuraat is, betekent dit dan dat de manier waarop u uw beleggingsstrategie bekijkt, verandert? Hoewel hodlers kunnen twijfelen aan het feit dat hun coin 95% minder volume heeft dan verwacht, is er ook een gouden randje aan dit alles.

Namelijk, omdat het werkelijke trade volume zo laag is, wil het ook zeggen dat je op dit moment nog vroeg in de altcoin markt bent gestapt dan u aanvankelijk verwacht had. En voor degenen die zich zorgen maken over het feit dat ze te laat zijn ingestapt om van altcoin-bewegingen te profiteren – gezien deze data zit je nog in een zeer goede positie!

Heeft u vragen over dit artikel of bent u van een andere mening? Laat het ons dan zeker weten. Word lid van onze Telegram groep en kom rechtstreeks in contact met al onze teamleden en met andere crypto-enthousiastelingen. De groep is interactief en bevat alle relevante informatie die voor u van nut kan zijn. De groep is voor iedereen toegankelijk en we proberen iedereen verder te helpen waar kan.

 

What's your reaction?

Leave a comment